“互联网+”是对传统产业的升级改造：互联网+代表一种新的经济形态，事实上形成了一个新的生产力工具，对于企业的发展效率带来了巨大的提升。向互联网+转型并不是喊口号，而是一种切实的企业发展途径，万达发展 O2O电商，万科毛大庆离职创造中国的WeWork，都是在互联网+的时代下对原有传统行业的发展探索。

　　“互联网+”是经济转型时期的重要支柱：中国经济要保持 7%的发展速度，旧经济下的铁公基发展已经难以为继，必须要有一批新型的企业形成经济发展的引擎推动，从美国的历史来看，苹果、谷歌、亚马逊、微软、甲骨文等形成了新的千亿市值企业，二战后 25家全球顶尖企业有 14家 IT企业，阿里巴巴上市成为新的市场明星，而反观中国市场，IT企业的市值所占比重尚小，最高市值不过500亿。

　　电子商务、工业互联网和互联网金融被重点强调：电子商务在阿里巴巴上市后已经达到了一个顶峰，在 PC 互联网已经没有办法形成能够撼动其地位的力量，现有的机会来自于移动微商。工业互联网现在迈入 4.0 时代，对提升中国的生产力具有直接的推动作用，又是一个新的万亿级市场规模。互联网金融概念去年已经炒的火热，但是毫无疑问，对于降低实体企业融资成本而言，互联网金融所蕴含的商业机会与政府的目标是一致的。

　　看好结合互联网提高效率的产业发展：在当今美国，最火热的企业莫过于Uber和Airbnb，这两种企业本质上都是一种共享性经济的企业，通过互联网提高了现有资源的利用率和效率，对于智慧城市、医疗产业和农业都存在这能够结合互联网来提高效率的行业。

　　投资建议

　　我们维持行业“增持”评级，投资组合为：用友网络（企业互联网）、新大陆（支付）、光一科技（音视频版权+家庭医疗）、中科曙光（云计算）、信雅达（商户）、广联达（建材）、飞利信（互联网政府）、四维图新（车联网）、鼎捷软件（工业 4.0）、东方国信（大数据）、卫宁软件（医疗）、青岛金王（化妆品O2O）。（国金证券 郑宏达）